Opzioni incorporate

opzioni incorporate

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Perché è importante: Che cos'è: Un'opzione incorporataè una clausola di sicurezza tipicamente un legame che fornisce all'emittente la società o all'investitore il diritto opzioni incorporate intraprendere qualche azione in futuro.

Come funziona Esempio : Diversamente da un'opzione indipendente, un'opzione incorporata è un'opzione incorporata in azioni, obbligazioni, ecc. Le opzioni integrate in genere non possono essere separate dai titoli a cui sono associate.

opzioni incorporate

Ecco le descrizioni delle opzioni incorporate più comuni utilizzate dagli emittenti: il diritto a chiamare il problema inclusa una fornitura di fondi a fondo accelerato Limitazione di un tasso variabile mantenendo il diritto al prepagamento principale Descrizione delle opzioni incorporate più comuni concesse agli investitori sono: il diritto di porre il problema i privilegi di conversione mettere un floor su un tasso variabile Supponiamo che la società XYZ emetta obbligazioni strategie di opzioni binarie aggressive un'opzione incorporata che consenta agli obbligazionisti di convertire le obbligazioni in opzioni incorporate note come obbligazioni convertibili.

Sebbene siano più comuni nelle obbligazioni, le opzioni incorporate possono essere trovate in una varietà di titoli. Ad esempio, le azioni privilegiate convertibili hanno l'opzione incorporata opzioni incorporate convertire le azioni in azioni ordinarie.

opzioni incorporate

I titoli garantiti da ipoteca MBS possono avere opzioni di pagamento anticipato incorporate e le obbligazioni putabili hanno opzioni incorporate che consentono al detentore opzioni incorporate riacquistare l'obbligazione al valore nominale o dopo certa data Perché è importante: È estremamente Ad esempio, un obbligazione callable vale meno per un investitore che un legame non obbligabile perché la società che emette il prestito ha il potere di riscattarlo e privare l'obbligazionista dei pagamenti di interessi aggiuntivi a cui avrebbe diritto se il titolo fosse detenuto fino alla scadenza.

Le opzioni incorporate in genere aggiungono due dimensioni di rischio per gli investitori. Innanzitutto, introducono il rischio di reinvestimento: quando le circostanze di mercato spingono un investitore o un emittente a esercitare l'opzione incorporata, la parte che riceve i proventi dall'esercizio dell'opzione potrebbe non essere in grado di reinvestire proficuamente tali proventi.

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